8월 8일 주식시장 대응

어제 최근 주식시장을 흔드는 주요 문제 세가지(1) 엔캐리 트레이드, 2) AI 밸류 부담, 3) 경기 침체 우려)에 대해서 하나씩 뜯어보면서 분석해 봤습니다.

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8월 7일 주식시장 대응(피봇)

 

경기침체의 실현 가능성과는 별개로, 경기침체는 시장에 불확실성을 주고, 이로 인해 변동성이 커집니다. 어제 나스닥은 장중 2% 상승하다가 종가는 -1% 하락으로 마감했습니다. 변동성은 3%대로 크게 나타났습니다.

 

주요 하락 요인 중 하나는 슈퍼 마이크로 컴퓨터(SMCI)의 실적 발표에 따른 AI 경기 둔화 우려였습니다. SMCI를 시작으로 NVDA와 TSLA가 함께 하락하며 시장을 끌어내렸습니다.

 

SMCI는 2024년 2분기 실적 발표에서 매출은 예상에 부합했으나, 주당 순이익(EPS)이 예상치($7.63)보다 낮은 $6.25를 기록했습니다. 이로 인해 SMCI 주가는 시간외 거래에서 10% 넘게 하락했습니다. 하지만 SMCI는 3분기 매출 전망을 60~70억 달러로 발표하며 긍정적인 전망을 내놓았습니다.

 

제 생각에는 평소 같으면 시장이 이렇게 크게 반응하지 않았겠지만, 경기침체 우려로 인해 과민 반응하는 것으로 보입니다.

 

모두가 경기침체를 예상하는데, 실제로 올까요?

 

만약 온다면, 이전 글에서 언급했듯이 환율과 연준이 먼저 움직일 것이라 예상됩니다.

 

하지만 경기침체 우려는 지속될 것이므로, 대선까지는 고변동의 박스권 장세는 유지될 수 있을 것 같습니다.

나스닥기준으로 전고점보다 못한 18K~16K 부근에서 저항과 지지를 받으며 움직일 것 같습니다.

 

이러한 로직하에서 제가 가지고 있는 TQQQ, SOXL, TSLL을 지지부근에서 매수하고 저항부근에서 매도하면서 수량을 현금을 늘리는 전략을 수립하겠습니다.

 

 

8월 8일부터 전략

• 현황 : 나스닥 기준 16,196p
• 전략 : 나스닥 기준 전고점 18,500p(7.16.) 대비 최대 13K(-30%)까지 대응
• 왜? : 아직까지 침체의 명확한 증거가 없고 침체로 향하는 트리거도 없고 단순 수급(엔케리트레이드, 밸류부담, 경기침체우려로 인한 프로그램 매도)으로 인한 조정이기 때문
•     - 현재 두가지의 우려가 없어진 상황에서 긴급 대응전략을 지속할 필요성이 상당히 사라진 상황
•     - 따라서, 위기 당 현금비중을 33%씩 계산하여 전체 현금비중에서 35%만 남기고(자산 중 15%) 매수계획 수립 필요
• 위기라면? : 연준이 긴급회의 및 금리인하를 하는 경우와, 달러지수가 크게 오르는게 지표가 될 수 있으며, 이 경우 남은 구간마다 분할 매수로 대응. 만약 10K(-50%)까지 떨어지는 경우 빚을 낸다.

 

위와 같은 전제하에 제가 운용하는 총 4개의 계좌를 대응하겠습니다.:

 

1. 연금저축펀드: 3천만원의 15%인 450만원을 남기고 나스닥, 필라델피아반도체, 미국배당다우존스 균등분할 매수

 

2. 황금거위펀드: 65백만원의 15%인 975만원을 남기고, 낙폭과대인 CII, TSLL, TSLY, SOXL 균등분할 매수

 

3. 캐쉬카우펀드: 무한매수법 시스템상 현금 비중이 조절되므로 원칙대로 대응 (현재 LOC매수 중)

 

4. ISA: 68백만원의 15%인 1천만원을 남기고 TIGER 미국나스닥100레버리지(합성), TIGER 미국필라델피아반도체레버리지(합성) 균등분할 매수

 

<매수구간 : 17,298,   16,173,   15,122,   14,139,   13,220>

<매도구간 : 18,000,   18,500,    19,000>

 

날짜	나스닥(전일%)	누적(7/16)	연금저축	황금거위	캐쉬카우	ISA	비고
8/1	17,194(-2.3)
8/2	16,776(-2.43)			TQ 200	TQ 200
8/5	16,200(-3.43)	-13%		UPRO, TQ 각 100	TQ 200	나스닥레버 300	1구간
8/6	16,367(+1.03)		나스닥, 필라  각 75	SOXL, TQ 각 50	TQ 200	나스닥-필라레버 각 450	2구간
8/7	16,196(-1.05)	-14%	15%제외 매수	15%제외 매수	TQ 200(LOC)	15%제외 매수	피봇
8/8					TQ 200(LOC)