10월 8일 주식투자 전략

저는 주식 투자에 있어 세계 경제, 특히 주가지수에 꾸준히 투자하되, 경기 사이클에 따른 경제 위기와 같은 위험한 시기를 피하는 전략을 선호합니다. 

 

이는 각국의 통화량 공급 증가로 인해 세계 경제 규모가 매년 7~8% 이상 성장하고, 주가지수는 이를 반영한다고 믿기 때문입니다. 

 

특히, 미 정부의 재정정책과 경기 부양 노력에 따라 AI, 반도체, 친환경 에너지 등 장기적으로 유망한 분야도 투자하고 있습니다. 테슬라의 경우 AI에 특화된 기업(데이터 : X, AI 활용 : XAI, 뉴럴링크, 로봇, 자율주행, 인프라 : 태양광)이기 때문에 개별기업임에도 불구하고 비중을 계속 늘려갑니다.

 

다만, 중앙은행의 시장 개입이나 개인 투자자들의 심리에 의해 발생하는 주식 시장 조정이나 폭락에 대비하기 위해 특정 시기에는 채권을 매수하거나 현금 비중을 늘리는 등 유연하게 대응하려고 노력합니다.

 

 

 

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지수 현황

S&P500은 5,695.94로 전일(5,751.07)대비 -0.96% 하락, 나스닥은 17,923.9으로 전일(18,137.85)대비 -1.18% 하락, 다우는 41,954.24로 전일(42,352.75)대비 -0.94% 하락, 러셀2000은 2,193.09로 전일(2,212.8)대비 -0.89% 하락 마무리 했습니다.

 

IBIT는 1.52% 상승, TLT는 -0.75% 하락했고, F&G는 70입니다.

 

유가가 많이 오르면서 오늘은 지수가 조정을 받았습니다. 하지만 옐런의 유동성 공급이 예정되는 지금, 10월 중순부터 대선, 그리고 대선 이후 내년 상반기까지는 상승랠리를 보여줄 것이라고 생각하기 때문에 쫄지 말고 조정때마다 주우려고 하고 있습니다.

 

앞으로 예정된 유동성 이벤트는 연준의 금리인하와 QT 종료 선언인데, 현재 실업률이 아주 좋은 상황에서 드라마틱하게 뭔가를 하기는 어려울 것 같습니다. 유동성으로 주식시장이 오르긴 힘들지만 경기상황은 좋기 때문에 시장은 계속 오를 것이라고 생각합니다. 단기적으로 유동성 이벤트가 발생할 때 조정이 있을 수 있습니다.

 

다시 "Good is good, Bad is good"장세가 내년 상반기까지 연출될 수 있을 것으로 조심스럽게 예상합니다.

 

제 포트폴리오는 지금은 주식을 상당히 많이 담은 상태이고 아마도 내년 상반기까지는 이 포지션을 유지할 가능성이 높습니다.

 

오늘 주식시장은 엔비디아가 특히 눈에 띄었습니다. 하락장에서 엔비디아가 선전하는 모습을 보니 앞으로도 AI는 건재할 것 같습니다.

 

 

 

 

KODEX 차이나H레버리지

오늘 KODEX 차이나H레버리지가 -14%이상 떨어지고 있습니다만, 운좋게도 저점매수한 저로서는 여전히 30%정도 수익권에 있습니다. 최근에 상당히 급하게 올랐는데 그 이유를 살펴보니 중국의 경제정책에 구조적인 변화가 감지되고 있는 것 같습니다.
 

 

레이달리오는 "뷰티플 디레버리징"이라고 표현했습니다.

그 방법은 바로 돈찍기 입니다. 아마도 미국의 연준시스템을 모방한 것으로 보이는데요.

중국의 중앙은행(PBOC)에서 자본시장에 직접적으로 유동성을 공급하는데 그 규모가 무려 450조 입니다. 비금융기관으로부터 유동성이 떨어지는 것을 받고, 대신 유동성을 공급하는 정책입니다. 또 다른 정책으로 재대출 정책으로 사실상 무제한적인 자본 공급을 약속하고 있습니다.

 

이러한 정책은 아마도 미국의 금리인하가 시작되었기 때문에 할 수 있었던 것 같습니다. 위안화의 위상이 이전과 달리 국제통화로서 어느정도 기능을 하고 있기 때문에 위안화의 수출을 믿을 수 있고, 만약 미국이 금리인상을 하는 상황에서 반대로 중국이 금리인하를 한다면 중국의 화폐는 상대적으로 약세가 되기 때문에 결재통화로서 위안화의 위상은 약해 질 수 있기 때문입니다.

 

어쨋든 중국 금융수장들이 나와서 공헌한 상황에서 의지를 갖고 구조적인 변화를 일으킬 수 있을 것이라고 보여집니다. 중앙은행이 직접적으로 증시에 돈을 투입하면 당연히 주식시장의 부양이 생길 것이고 경제의 뇌관인 부동산으로 자산이 흘러가지 않기 위해 더욱 노력할 것입니다.