5월 7일 주간 시황

1. ISM제조업 지수

  예측치인 50보다 보다 낮은 49.2가 나왔습니다. 이번엔 예측치보다 낮네요.
  파월은 아마 대선의 영향인지 금리를 낮추려고 하고 있습니다. 그동안 중동 전쟁 등으로 물가가 오르고 있었는데, ISM제조업 지수에서 시원하게 찬물을 한번 부어 주니, 금리인가의 가능성도 조금 더 높아진 것 같습니다.
 

2. OECD경기선행지수

   100.4로 기준선인 100 위에 있습니다.
 

3. TQQQ

  TQQQ매도는 200일선 하향 돌파 시 실행하고, 매도금 일부는 골드를 매수하는 전략입니다.(황금거위 1호기)

TQQQ재매수 타이밍은 120일선과 200일선 데드크로스 이후 골든크로스가 발생했을 때이고, 데드크로스가 발생하지 않은 상태에서 반등한다면 TQQQ가 200일 선을  다시 하향돌파 할 때까지 기다린 후 분할 매수(쌍바닥이라고 생각)합니다.

현재 TQQQ는 200일선을 터치하고 다시 상향하고 있습니다. 지금은 58.6달러로  얼마 전까지 한참 상회하면서 순항하던 모습을 보여줬었는데 말이죠.

중동 확전리스크가 어느정도 마무리 되고 있어서 앞으로 또 올라갈 수 있을 것이라 봅니다. 티큐도 그동안 많이 올랐으니 쉬고 가면 좋죠... 어쨌든 아직 200일선을 깨고 내려오지 않았기 때문에 홀딩입니다.

  지난주에는 43포인트였습니다. 오늘은 40로 조금 낮아졌는데, 오히려 좋습니다.

저는 전쟁이 더 이상 확대되긴 어렵다고 보고 추매를 했기 때문입니다.

 

4. BITCOIN

  비트코인은 3월 3일부터 조정을 받고 있습니다. 벌써 한 달을 넘었네요. 한화로는 1억 부근이, 달러로는 7만 달러 부근이 저항선이 되고 있습니다.

현재 120일선을 터치했지만 바로 반등을 줬습니다. 사실 120일 선을 터치한 줄도 몰랐네요...

BTC는 TQQQ와는 달리 변동성이 심하기에 120선을 하향돌파했을 때 매도하고, 120일선, 200일선 골든크로스 발생 시 매수하는 게 괜찮아 보이는 전략 같습니다.

3월 이후 조정은 추세를 깨지 않은, 그러니까 120일선과 200일선이 정배열인 상태의 조정입니다. 따라서, 지금까지 너무 급하게 올랐던 비트코인에 있어서 건강한 조정으로 보입니다. 그간 비트코인의 패턴으로 봤을 때 마지막 항상 2~3달이 가장 강력한 상승을 보여줬었는데요. 이번에도 그렇지 않을까 싶습니다.
요즘 한화로 9000만 원 초반을 계속 터치해주고 있는데 그럴 때마다 계속 비트코인을 사고 있습니다. 
이번 조정을 통해 손바뀜이 일어나고 저항을 뚫고 간다면 상당기간 조정을 받으면서 많은 손바뀜이 일어났기 때문에 1억 부근은 엄청난 저항선으로 작용될 것이라고 생각됩니다.

최근 비트코인이 오랜 기간 횡보하면서 관심이 조금씩 줄어들고 있습니다.

공탐지수는 71입니다.

좋은 시그널로 보입니다. 

매도는 120일선 하향돌파 + 구글트렌드 + 공탐지수 + MVRV 등을 고려할 계획입니다.

대략 그 시기를 올해 말 ~ 내년 초로 보고 있습니다.

 

5. CSWC(캐피탈 사우스웨스트)

 - 개요 : BDC회사로 중소기업에 돈을 빌려주고 이자를 수취하는 등 금융을 제공하는 벤처캐피탈 같은 회사입니다.
 - 역사 : 상장 이후 SPY와 대동소이한 수익률을 보여주고 있고, 이익도 우상향 하는 모습입니다.
 - 동향 : 최근 주가는 26.53달러로, 전고점을 드디어 돌파했습니다. PER은 11.6배, 시가배당률은 9.4%입니다. (지난주 : PER 11.3배, 예상시가배당률 9.6%)

 - 참고자료 : https://1991991.tistory.com/entry/CSWC캐피털-사우스웨스트

CSWC(캐피털 사우스웨스트)

 

6. NYCB(뉴욕 커뮤니티 뱅코프)

 - 개요 : 은행 지주회사로 대출사업을 영위하고 있습니다. 대부분 뉴욕 지역의 주택과 상업시설에 대한 대출을 담당하고 있고, 최근 배당 삭감과 감익 발표로 주가가 크게 떨어졌습니다.
 - 역사 : 상장 이후 SPY와 대동소이한 수익률을 보여주고 있습니다만, 이는 최근 주가가 횡보-하락했기 때문입니다.
 - 동향 : 구차는 3.7달러로 전고점 14.22달러 대비 74%가 빠졌습니다. 많이 오르긴 했네요... 이거 살 때 차트를 좀 더 잘 봤다면 하는 아쉬움이 있습니다.

- 매수 : [4월 18일] 51주(2.93달러)

 

JP모건 "NYCB 자본수혈, 답보다 의문 제기" - 연합인포맥스

 

7. CII(Enhanced Captial and Income Fund)

 - 개요 : 블랙락에서 운용하고 시장 전반에 투자하여 커버드콜로 배당금을 지급하는 폐쇄형 ETF입니다.
 - 역사 : 상장 이후 SPY와 대동소이한 수익률을 보여주고 있습니다.
 - 동향 : 현재 가치는 순자산가치대비 -7.8% 고평가, 52주 평균은 -4.1% 저평가이고, 시가배당률은 6.3%입니다. (지난주 : -7.8%, -4.1%, 6.4%)

 - 참고자료 : https://1991991.tistory.com/entry/CII배당수익률-624-저평가-ETF

CII(배당수익률 6.24%) 저평가 ETF

 

8. BST(BlackRock Science and Technology Trust)

 - 개요 : 블랙락에서 운용하고, 기술주를 중심으로 투자하여 커버드콜로 배당금을 지급하는 폐쇄형 ETF입니다.
 - 역사 : 상장 이후 SPY를 크게 앞지르는 성과를 보여주고 있습니다.
 - 동향 : 현재 가치는 순자산가치대비 -0% 고평가, 52주 평균은 -0.2% 고평가이고, 시가배당률은 8.4%입니다.(지난주 : -0%, -0.2%, 8.6%)

  지켜본 지 2달 됐지만 현재 가지고 있는 CEF 중에서는 BST가 가장 튼튼한 느낌이 듭니다. 이번에 시장이 급락하면서 BST도 많이 떨어졌습니다. 이것도 지난주에 배당금으로 매수했습니다.

- 매수 : [4월 23일] 13주(34.2달러, -5.5%, -0.1%, 9%)

 - 참고자료 : https://1991991.tistory.com/entry/BST성장주-고배당펀드-843

BST(성장주 고배당펀드 - 8.43%)

 

9. UTG(Reaves Utility Income)

 - 개요 : Reaves사에서 운영하고, 유틸리티 주식에 투자하여 커버드콜로 배당금을 지급하는 폐쇄형 ETF입니다.
 - 역사 : 상장 이후 SPY보다 약간 못한 성과를 가지고 있습니다.
 - 동향 : 현재 가치는 순자산가치대비 -0.5% 고평가, 52주 평균은 0.5% 고평가이고, 시가배당률은 8.6%입니다.(지난주 : 0.3%, 0.5%, 8.7%)

 제가 가진 CEF 중에서 가장 노잼입니다. 유틸리티 주식을 기반으로 하다 보니 변동성이 적고요. 그래서 안정적인 느낌은 듭니다.

 - 참고자료 : https://1991991.tistory.com/entry/UTG유틸리티-산업에-투자하는-고배당-펀드-865

UTG(유틸리티 산업에 투자하는 고배당 펀드 - 8.65%)

 

10. GOF(구겐하임 전략 펀드)

 - 개요 : 구겐하임에서 운용하고, 회사채에 투자하여 커버드콜로 배당금을 지급하는 폐쇄형 ETF입니다.
 - 역사 : 상장 이후 SPY보다 앞서는 성과를 보여주고 있습니다.
 - 동향 : 현재 가치는 순자산가치대비 22% 고평가, 52주 평균은 19.1% 고평가이고, 시가배당률은 14.9%입니다.
(지난주 : 22%, 19.3%, 15%)

  13달러 부근이 오게 된다면 매수 기회입니다.

  장기추세로 보면 대략 5년~10년마다 한번씩 순자산가치보다 주식의 가치가 더 떨어지게 되는 매수 기회를 주고 있습니다.

반대로 말하면 적당히 5년~10년 되기 전, 지금 시점으로는 대략 26년 정도가 되고 순자산가치와 괴리가 커지면 매도를 해야겠습니다. 매도 시점은 주가가 순자산가치 대비 30% 이상 고평가 됐을 때입니다.

 

 

11. XFLT(XAI Octagon FR & Alternative Inc Trust)

 - 개요 : XAI옥타곤 FR&얼터너티브 주식회사에서 운용하고, 회사에 대출하는 CLO에 투자합니다.
 - 역사 : 상장 이후 SPY보다 많이 떨어지는 성과를 보여주고 있습니다.
 - 동향 : 현재 가치는 순자산가치대비 2% 고평가, 52주 평균은 4.1% 고평가이고, 시가배당률은 14.4%입니다.
(지난주 : 2.2%, 4.1%, 14.5%)

 - 참고자료 : https://1991991.tistory.com/entry/XFLTCLO에-투자하는-초고배당-펀드-1326

XFLT(CLO에 투자하는 초고배당 펀드 - 13.26%)

 

12. CCD(Calamos Dynamic Convertible and Income)

 - 개요 : 칼라모스라는 회사에서 운용하고, 유틸리티 회사를 중심으로 전환사채와 고수익 채권에 투자합니다.
 - 역사 : 상장이후 SPY에 육박하는 수익률을 보여줍니다.
 - 동향 : 현재 가치는 순자산가치대비 18.6% 고평가, 52주 평균은 7.5% 고평가이고, 시가배당률은 10.4%입니다.
(지난주 : 17.5%, 7%, 10.6%)

  상승흐름입니다. 5년 장기추세로 봤을 때 고평가 된 시기는 별로 없었습니다. 오히려 순자산가치보다 저평가된 시기가 많았고 굳이 따지자면 그때가 더 좋은 매수 기회였습니다. 주가와 동행성이 많아서 별 차이는 없습니다만.

어쨌든 최근의 상승은 매도를 고려해야 할 것으로 보입니다.

 - 참고자료 : https://1991991.tistory.com/entry/CCD전환사채-펀드-843

CCD(전환사채 펀드 - 9.41%)

 

13. 결론

  중동전쟁이 마무리 단계로 돌입하면서 최근 있었던 자산의 등락이 상승추세로 다시 돌입하는 것 같습니다. 많이 빠졌던 티큐도 다시 회복하고 있고 안정적인 모습을 보여주었던 고배당펀드도 다시 상승추세를 타고 있네요. 전체적으로 보면 자산은 잘 굴러가고 있습니다.

얼마 전까지 고배당펀드 중에서 많이 떨어진다고 생각되었던 BST, CII와 그리고 낙폭이 줄어든 NYCB를 지금까지 받은 배당금 90만 원을 나눠서 매수했었는데, 현재까지는 저점에 잘 주운 것 같습니다.

지난주부터 느낀 것이지만 조정에도 불구하고 CCD의 퍼포먼스가 좋습니다.  왜 CCD가 퍼포먼스가 좋은지 한번 분석해 본 후, 필요시 CCD를 조금 매도하고  조정에서 덜 회복한 BST와 CII를 더 매수해야 할 것 같습니다.

  CEF들은 투자한 지 대략 3개월이 넘었습니다. 트레킹 해보니 순자산 가치 대비 괴리율이라는 지표가 있어서 개별주와는 달리 매매 타이밍을 상대적으로 잡기 쉬운 것 같습니다. 순자산 가치대비 많이 떨어지면 당연히 매수 타이밍이고, 많이 올라가면 무조건 팔아야 하는 시점이라고 보이는데, 물론 종목마다 다르겠지만 순자산가치와 괴리율이 큰 종목은 30% 정도, 적은 종목은 10% 정도가 매매 타이밍으로 보면 될 것 같습니다.

 

  제 투자전략은 미국과 미국이 무너졌을 경우, 둘다에 베팅하는 것입니다. 

현시점에서 미국의 달러패권이라는 모래성이 조금씩 무너지고 있는 점이 금값 폭등, 미 채권 금리 폭등, 미국 부채 폭등 등으로 목격되고 있습니다. 

중동전쟁 또한 막대한 전쟁비용을 간접적으로 치러야 하는 세계경찰인 미국의 입장에서는 더욱 달러를 찍어 내야 하는 상황입니다. 

원화는 어떨까요? 그럼에도 불구하고 환율은 치솟고 있습니다. 

달러가 신뢰를 잃고 있는 상황이지만 원화는 더 신뢰가 부족하다고 시장은 보여주고 있습니다. 

달러가 무너지더라도, 그렇지 않더라도 원화는 달러대비 더욱 무너지겠지요. 

이 시점에서 제가 택할 가장 좋은 선택지는 원화자산을 최대한 갖지 않고 미국 또는 미국의 달러패권이 망하는 것에 베팅하는 것이라고 생각합니다.

 

  그래서 부동산을 팔았습니다. 솔직히 좀 낮은 가격에 던졌습니다.

부동산은 원화자산이어서 가격이 고정돼 있어도 환율로 녹을 것이고, 우리나라의 인구가 줄어들고 있는 상황에서는 전망이 어두워 보이기 때문입니다.

제가 보기엔 일자리가 많은 수도권 일부를 제외하고는 별 희망이 없어 보였습니다.

누구나 부동산이 버블이 심한 것을 알고 체감하고 있고, 정부도 그러한데 정부입장에서는 부동산 경기를 띄울 수 없는 상황입니다. 물론 하방은 막아주겠지만요.

 

  그리고 미국 주식과 비트코인을 나눠서 살 예정입니다.