8월 19일 주식시장 대응

시장의 경기침체 등 여러가지 문제들은 기우로 마무리 되는 듯 합니다.

공포탐욕지수도 정상화되는 추세입니다.

이제부터는 8월 공황대응을 이정도로 마무리하고, 투자일지에 대응현황을 기록하도록 하겠습니다.

"8월 공황대응 탭"에서 언급했듯 경기침체가 언제올지는 예측하기 어렵지만 온다면 환율과 연준의 움직임이 먼저 나타날 가능성이 큽니다.

하지만 경기침체가 오지 않는다고 해서 시장이 전고점을 넘기 쉽지만은 않아 보입니다.

제가 볼땐 전고점을 넘는다면 그 트리거는 크게 두가지 정도가 있을 것 같습니다.

1) 유동성 증가 : 사실상 재정정책은 확실시 돼 보이고, 이미 시장에 상당부분 반영이 되어 있을 것이라고 생각됩니다.

금리인하 측면에서는 50BP 혹은 25BP에 따라서 시장의 상승폭이 달라질 것입니다.

만약 50BP라면 시장은 크게 환호하면서 전고점을 넘을 수 있을 것으로 판단됩니다.

2) 엔비디아의 실적 상승 : 그 외에도 엔비디아의 실적 중 "이익률의 증가 또는 지속"이 중요한데요. 엔비디아의 실적발표일이 8월 마지막 주에 예상되고 있습니다.

한편, 최근 엔비디아의 영업이익률은 다음과 같습니다:

개인적으로 매출총이익률과 영업이익률을 중요하게 보는 편인데요.

이 두개 지표가 견고하게 유지되는지 시장에서는 확인할 것 같습니다.

그에 따른 전략입니다.

1) 사건이 일어나면 시장은 골고루 상승 : 보유

2) 사건이 일어나면 반도체 회사 등만 선별적인 상승을 보여주며 지수 상승을 이끌어낼 것 : 보유

3) 만약 둘다 일어나지 않는다면 전고점을 돌파하지 못한채 대선까지는 박스권 장세가 유지될 가능성이 높다고 생각합니다. : 박스권 레버리지 트레이딩(나스닥은 16K~18K, S&P500은 5.2K~5.6K)하면서 현금확보

저는 각 사건 당 실현 확률을 50%씩 배정하고 싶습니다.

1)과 2)가 동시에 일어날 확률은 25%, 1) 또는 2)가 발생할 확률은 50%, 3)이 발생할 확률이 50%가 되겠네요.

각 사건이 일어나면 공포탐욕지수 등이 시장의 버블정도를 알려줄 것입니다.

만약 지수가 65이상이 된다면 레버리지는 전부 청산하고 예수금으로 보유할 계획입니다.

위 사건은 어디까지나 대선 전까지의 시나리오이며, 대선이후에는 역사적으로 금리 인하시기에는 주식시장 붕괴 확률이 매우 높았음을 감안하여 대응할 필요가 있는데요.

내년 초(아마 1~2월)에는 현금을 50%이상 늘릴 계획을 가지고 있습니다.

현황 : 나스닥 17,631.72p / S&P500 5,554.25p
전략 : 전고점 돌파 시나리오 발생시 보유, 이외에는 박스권 트레이딩
위기라면? : 연준이 긴급회의 및 금리인하를 하는 경우와, 달러지수가 크게 오르는게 지표가 될 수 있으며, 이 경우 남은 구간마다 분할 매수로 대응. 만약 10K(-50%)까지 떨어지는 경우 빚을 낸다.

위와 같은 전제하에 제가 운용하는 총 4개의 계좌를 대응했습니다.:

1. 연금저축펀드: 3천만원의 15%인 450만원을 남기고 나스닥, 필라델피아반도체, 미국배당다우존스 균등분할 매수

2. 황금거위펀드: 65백만원의 15%인 975만원을 남기고, 낙폭과대인 CII, TSLL, TSLY, SOXL 균등분할 매수

3. 캐쉬카우펀드: 무한매수법 시스템상 현금 비중이 조절되므로 원칙대로 대응 (현재 LOC매수 중)

4. ISA: 68백만원의 15%인 1천만원을 남기고 TIGER 미국나스닥100레버리지(합성), TIGER 미국필라델피아반도체레버리지(합성) 균등분할 매수

<매수구간 : ~~17,298~~, ~~16,173~~, 15,122, 14,139, 13,220>

<1or2번 시 매도구간 : 18,000(-30%), 18,500(-30%), 19,000(-30%)>